Hónapok óta versenyez egymással a Paramount és a Netflix, hogy felvásárolhassa a Warner Bros. Discovery filmes és streaminges divízióját, ám úgy tűnik, a cél egyre messzebb van.
A két vállalat közötti harc korán elkezdődött, azonban más-más stratégia mentén tettek ajánlatot. Míg a Paramount már a kezdetektől fogva a készpénzes ajánlat mellett döntött, addig a Netflix a teljes, 82,7 milliárdos összeg egy részét részvényekkel tervezte kifizetni. A WBD eredetileg az utóbbi ajánlatot választotta, ám a Paramount egy még magasabb összeget kínált – 108,4 milliárd dollárt –, amire válaszul a Netflix is módosított készpénzes kifizetésre. A WBD igazgatótanácsa pedig továbbra is kitartott a Netflix mellett, így válaszul a Paramount Skydance beperelte a WBD-t, hogy többet megtudhassanak a Netflix ajánlatának hátteréről.
Mivel az eset a jogi papírok benyújtása óta nem haladt előre, a Paramount most újabb javaslattal állt elő, amivel reméli, hogy pontot tehetnek az ügy végére.
Az ajánlat
A Paramount úgy látszik, szeretné bebiztosítani korábbi, 108,4 milliárd dolláros licitjét, ezért kiegészítette azt több ponton is. A vállalat például átvállalja a 2,8 milliárdos szerződésbontási díjat, amit a WBD fizetne a Netflix-nek, amennyiben meghiúsul a felvásárlás. Ezzel a céljuk az, hogy elgördítsék az akadályt a WBD elől – ugyanis korábban arra hivatkoztak, hogy nem mondják fel a már megkötött alkut, hiszen az jelentős kiadást jelentene.
Ezen felül a Paramount azt is vállalja, hogy értékpapíronként 25 centet fizet a részvényeseknek 2026. december 31. után minden egyes negyedévért, amikor nem sikerül véghezvinni a teljes akvizíciót. A negyedévenkénti körülbelül 650 millió dolláros ajánlattal azt akarják kimondani, hogy a Netflix-el ellentétben ők rövid idő alatt tető alá tudnák hozni a két cég egyesülését.
A Paramount továbbá kiemelte azt is, hogy ők azért tudnák gördülékenyebben átvenni a WBD-t, mert nem alakulna ki velük monopol helyzet egyetlen régióban sem – miközben állításuk szerint a Netflix esetében ez már probléma lenne. A Netflix vezetősége azonban cáfolta ezt az állítást, kiemelve, hogy felhasználói bázisuk továbbra is a YouTube mögött lenne.
Az eddigieken felül a Paramount azt is megígérte, hogy a WBD 1,5 milliárd dolláros adósságcserére vonatkozó díjait is átvállalja. Továbbá a vállalat biztosította a részvényeseket arról is, hogy amennyiben nem jönne létre az akvizíció – abban a valószínűtlen esetben, ha a szabályozó hatóságok nem hagynák jóvá –, kifizetik az 5,8 milliárd dolláros fordított felmondási díjat.
A már eddig is jelentős ajánlat mellett a Paramount pedig arra is nyitott, hogy a filmes és streaminges divízió mellett a lineáris részleget is átvegye.
Hatások
A Paramount tehát a már egyébként is rekordnak számító 108,4 milliárd dolláron felül több milliárd dollárt költene arra, hogy teljesen bebiztosítsa a felvásárlást. Az új ajánlathoz pedig határidőt is adtak a WBD-nek: március 2-ig kell döntést hozniuk róla – miközben a Netflix legutóbbi ajánlatáról március végén döntenének a részvényesek.
Azt egyelőre nem tudni, hogy a WBD részvényesei miként fognak határozni, azonban új fejlemény az ügyben, hogy az Ancora Holdings Group – aminek körülbelül 200 millió dolláros részesedése van a WBD-ben – immár a Paramountot támogatja, a Netflix ellenében. Az Ancora vezetősége azzal érvelt, hogy a Paramount lényegesen jobb ajánlatot tett, amit szerintük el kéne fogadnia a többi részvényesnek is.
Bár a körülbelül 1 százalék részesedésű holding szava nem döntő, könnyen lehet, hogy további részvényesek követik a példájukat. Az utolsó információk szerint azonban 93 százalékban továbbra is a Netflix ajánlatát tartják többre a részvényesek.
A WBD igazgatósága számára a Paramount ajánlata azért nem tűnik kedvezőnek, mert az ajánlatuk nagy részét hitelekből fedeznék, ami jelentős terheket róna a vállalatra. Ezzel szemben a Netflix könnyedén ki tudná fizetni az általuk ígért összeget – miközben arra is ígéretet tettek, hogy megőrzik a munkahelyeket, és a jövőben is megtartják a mozis megjelenéseket.
A WBD tévés divíziójába tartozó CNN közben pedig stratégiát váltana és évi 100 millió dolláros bevételnövekedéssel számolva, a filmes és sorozatos részleg leválása után a portfólió zászlóshajójaként működne tovább.
